밀리의서재 공모주 상장 분석 (철회신고서 제출)

밀리의 서재 공모주 청약 분석입니다.

 

*철회신고서 제출*

 

밀리의서재는 보통주에 대한 공모를 진행하여 최종 공모가 확정을 위한 수요예측을 실시하였으나 회사의 가치를 적절히 평가 받기 어려운 측면 등 제반 여건을 고려하여 대표주관회사의 동의 하에 잔여 일정을 취소하고 철회신고서를 제출하였습니다.

 

 

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종목명: 밀리의서재(코스닥)
희망공모가: 21,500 ~ 25,000원
확정공모가: 11월 9일 확정공고
기관경쟁률: 11월 4~7일 수요예측
청약주간사: 미래에셋증권
청약기일: 11월 10일 ~ 11일

 

 

1. 회사 개요

 

밀리의 서재는 전자책을 포함한 도서 IP 기반의 다양한 콘텐츠 정기구독 서비스를 개발, 운영, 판매 하는 활동을 영위하는 회사입니다.

2017년에 시작한 밀리의 서재는 약 12만 권의 독서 콘텐츠를 무제한 이용할 수 있는 국내 최대 독서 플랫폼이자, 국내 최초로 전자책 분야에서 구독 경제를 선보인 업체입니다. 전자책 외에도 오디오북과 챗북, 오디오 드라마 등 새로운 형태의 독서 콘텐츠를 안착시키며 디지털 미디어 시대 새로운 독서 형태를 만들어가고 있습니다.

2021년 9월 KT 그룹 산하의 지니뮤직이 밀리의 서재를 인수하면서, KT의 미디어 밸류 체인 아래 독서 콘텐츠를 중심으로 다양한 장르와 포맷의 이야기 기반 시너지 창출에 주력하고 있습니다.

가입자 성장 현황 (출처 밀리의서재 투자설명서)

 

 

2. 재무에 관한 사항

 

밀리의 서재는 2019년 매출액 11,174백만원을 시현한 이후 지속적인 매출 성장을 통하여 2022년 상반기 기준 매출액 21,050백만원, 영업이익 1,041백만원, 당기순이익 10,304백만원을 달성하며 흑자 전환 하였습니다.

단, 최근 3개 사업연도 동안 매년 적자를 기록하였으며, 2022년 상반기 기준 최초로 흑자 전환을 시현하였으므로 향후 영업 실적이 기대에 못 미쳐 다시 적자 전환할 가능성을 완전히 배제하기는 어렵습니다.

 

 

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3. 공모 개요

 

금번 밀리의서재의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,621,480주, 구주매출 378,520주의 일반공모 방식에 의합니다.

일반투자자에게 배정된 물량은 25~30%에 해당하는 500,000~600,000주이며, 대표주관회사인 미래에셋증권 통해 청약이 실시됩니다.

 

 

4. 자금의 사용목적

 

상장을 통해 조달되는 순수입 자금은 최저가액인 21,500원 기준 발행제비용과 매출을 제외하고 338억 원입니다.

공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

 

 

5. 의견

 

도서 IP 기반의 컨텐츠 구독 서비스를 제공하는 밀리의 서재 공모 청약이 11월 10~11일 이틀 간 진행될 예정입니다.

수요예측 기간은 11월 4~7일 간이며, 결과 및 확정공모가는 11월 9일 공고될 예정입니다.

2020년 코로나19 발생 이후 사람들이 집에서 머무는 시간이 크게 증가하면서 스마트폰, 인터넷을 통한 다양한 컨텐츠 수요가 증가하고 전자책, 오디오북 수요 또한 크게 증가하였습니다.

이에 따라 밀리의 서재도 2022년까지 매출과 이익 면에서 지속적인 성장을 보이고 있고, 이는 밀리의 서재의 완성도 높은 독서 구독 서비스에서도 기인한다고 볼 수 있습니다.

2017년 국내 최초로 전자책 구독 서비스를 제공한 밀리의 서재는 현재까지 경쟁사 대비 가장 많은 도서를 보유한 업체이기도 합니다.

다만, 거리두기 종료 이후 사람들의 외부 활동 시간이 늘어나면서 줄어든 개인 여가 시간과 쏟아지는 디지털 컨텐츠 시장에서의 경쟁 심화는 우려되는 점이기도 합니다.

밀리의 서재의 상장 직후 예상되는 시가총액은 1,771~2,059억 원이며, 2,867,900주(공모 후 기준 34.83%)는 상장 직후 출회가 가능한 유통가능물량입니다.

 

 

 

* 본 글에서 언급하는 내용은 작성자의 개인적인 의견과 판단이며, 투자 추천이나 권유 글이 아닙니다.

* 투자 결정에 대한 최종판단은 오로지 자신의 판단으로 하여야 하며, 그로 인한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.