이노룰스 공모주 상장 분석 (수요예측결과 추가)

이노룰스 공모주 청약 분석입니다.

 

 

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종목명: 이노룰스(코스닥)
희망공모가: 11,000 ~ 12,500원
확정공모가: 12,500원
기관경쟁률: 1,495.69 대 1
청약주간사: NH투자증권
청약기일: 9월 27일 ~ 28일

 

 

1. 회사 개요

 

이노룰스는 기업이 IT 시스템을 구축, 운영함에 있어 복잡한 프로그램 코딩을 최소화하고, 업무의 효율성은 최대화할 수 있는 제품인 '디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션'을 개발하여 공급하는 소프트웨어 전문기업입니다.

주요제품은 이노룰스(InnoRules), 이노프로덕트(InnoProduct), 이노클레임(InnoClaim), 이노피엘엠(InnoPLM), 이노엠유에스(InnoMUS) 5가지로 구성되어 있습니다.

제품별 매출은 주력제품인 이노룰스와 이노프로덕트의 비중이 2021년 기준 93.1%, 2022년 반기 기준 93.5%를 차지하고 있습니다.

이노룰스(InnoRules)는 기업이 업무처리를 디지털로 전환하는 과정에서 발생하는 프로그래밍을 대체하는 제품입니다. 기업이 IT 시스템을 구축 및 운영할 때 이노룰스(InnoRules)를 사용하면 프로그램 코딩을 최소화한 효율적인 디지털 전환이 가능하며, 코딩을 모르는 IT 비전문가도 다룰 수 있는 직관적이고 다양한 형태의 룰 템플릿을 제공합니다.

이노프로덕트(InnoProduct)는 제조업의 부품 조립 방식을 서비스 상품에 적용한 디지털 상품 정보 자동화 시스템입니다.

 

 

2. 재무에 관한 사항

 

이노룰스는 2019년 134억원, 2020년 106억원, 2021년 160억원, 2022년 반기 78억원의 매출을 시현하며 전반적인 성장 추세를 이어가고 있습니다.

 

 

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3. 공모 개요

 

금번 이노룰스의 코스닥 상장공모는 신주모집 1,021,424주(88.45%)와 구주매출 133,320주(11.55%)의 일반공모 방식입니다.

일반투자자에게 배정된 물량은 25~30%에 해당하는 288,686~346,423주이며, 대표주관회사인 NH투자증권을 통해 청약이 실시됩니다.

 

 

4. 자금 사용목적

 

상장을 통해 조달되는 순수입 자금은 최저가액인 11,000원 기준 발행제비용을 제외하고 110억 원입니다.

조달된 자금은 InnoDOC, InnoFDS, InnoAI, InnoCAP 등 신규 솔루션 개발의 연구개발, 우수인력 확보를 위한 운영자금 및 클루으드 플랫폼 사업화 및 일본사업 확장 투자의 영업자금 등에 사용할 계획입니다.

 

 

5. 의견

 

이노룰스의 공모 청약이 9월 27~28일 양일간 진행될 것으로 예정되어 있습니다.

디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션을 개발하여 공급하는 소프트웨어 전문기업 이노룰스입니다.

매출액은 연간 100~160억원 수준으로 2020년 이후로 매년 성장하는 추세를 나타내고 있습니다.

영업이익은 10~33억원 수준으로 역시 2020년 이후로 증가 추세입니다.

상장 직후 예상되는 시가총액은 566억 ~ 643억 원입니다.

시총은 낮아 보이나 매출과 이익이 낮은 기업이므로 싸다고 말하기는 어려워 보입니다.

게다가 상장 직후 유통가능한 주식 물량은 2,176,635주로 42.33%에 해당해서 높은 비율입니다.

최근 공모청약을 진행한 더블유씨피가 고평가 논란으로 공모 흥행에 실패한 사례가 있습니다.

금리 인상과 위험자산에 대한 투자 심리 악화로 공모주 시장도 위축되고 있는 모습입니다.

이런 상황에서 이노룰스가 시장에서 어느 정도의 평가를 받을지 지켜봐야 할 것 같습니다.

 

*추가*
이노룰스의 수요예측 결과 희망공모가 상단인 12,500원으로 공모가가 확정되었습니다.

공모가 기준 상장 직후 예상되는 시가총액은 643억원입니다.
수요예측에는 기관 1,445곳이 참여해 1,495.69 대 1의 경쟁률을 기록하였으며, 참여한 기관투자자의 98.82%가 공모밴드 상단(12,500원)을 이상의 가격을 제시했습니다.
또한 수요예측 참여 기관 중 15일 이상의 의무보유 확약 기간을 제시한 곳은 86곳으로 5.95% 비율을 차지했습니다.

 

 

 

* 본 글에서 언급하는 내용은 작성자의 개인적인 의견과 판단이며, 투자 추천이나 권유 글이 아닙니다.
* 투자 결정에 대한 최종판단은 오로지 자신의 판단으로 하여야 하며, 그로 인한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.