제이오 공모주 상장 분석 (철회신고서 제출)

제이오 공모주 청약 분석입니다.

 

*철회신고서 제출*

 

제이오는 보통주에 대한 공모를 진행하여 최종 공모가 확정을 위한 수요예측을 실시하였으나 회사의 가치를 적절히 평가 받기 어려운 측면 등 제반 여건을 고려하여 대표주관회사의 동의 하에 잔여 일정을 취소하고 철회신고서를 제출하였습니다.

 

 

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종목명: 제이오(코스닥)
희망공모가: 15,000 ~ 18,000원
확정공모가: 11월 8일 확정공고
기관경쟁률: 11월 4~7일 수요예측
청약주간사: 한국투자증권
청약기일: 11월 9일 ~ 10일

 

 

1. 회사 개요

 

제이오는 이차전지소재, 반도체·전자재료, 친환경·에너지, 정밀화학 및 석유화학 분야의 플랜트 설계·구매·건설 서비스 수주 사업과 이차전지용 탄소나노튜브 도전재를 비롯한 첨단 나노 소재의 제조 및 판매 사업을 주 사업으로 영위하고 있습니다.

플랜트 사업부는 이차전지 소재 생산 설비, 전자재료 생산 설비, 특수금속용기제작, 항공우주 설비, 석유화학 생산고도화 서비스, 수소생산 및 정제설비(수소스테이션 포함), 5G 를 이용한 스마트 팩토리 진단 및 관리 서비스, 생분해성 플라스틱 생산 설비, 미세먼지 저감장치 제작 등 다양한 분야에서 사업을 영위하고 있으며 대기업 중심의 중소형 설비 수주 및 공사 수행을 통해 안정적으로 사업을 유지하고 있습니다.

또한 전지소재 부문은 2000년대 초반부터 20여년간 탄소나노튜브와 관련된 연구를 지속하였으며, 플랜트엔지니어링 분야에서 다수의 소재생산설비를 설계 및 제작한 경험을 바탕으로 관련 생산 설비를 자체 제작하여 국내 최초로 우수한 품질의 이차전지 도전재용 탄소나노튜브 대량생산에 성공하였습니다. '14 년부터 삼성SDI 와 이차전지용 비철계 탄소나노튜브 연구개발을 시작하여 '15 년 양극 도전재용 비철계탄소나노튜브(JENOTUBE 10B)를 최초로 대량생산하는 데에 성공하였습니다.

탄소나노튜브 사업화 현황 (출처 제이오 투자설명서)

 

 

2. 재무에 관한 사항

 

제이오의 2021년 매출액은 2021년 787억원으로 2020년 매출액 약 471억원 대비 큰 폭으로성장하였으나 영업손실은 약 39억원으로 적자전환 하였습니다. 또한, 2022년 상반기 기준으로 매출액 약 327억원 및 영업손실 약 28억원을 시현하였습니다.

 

 

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3. 공모 개요

 

금번 제이오의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 6,000,000주, 구주매출 2,197,100주의 일반공모 방식에 의합니다.

일반투자자에게 배정된 물량은 25~30%에 해당하는 2,049,275~2,459,130주이며, 대표주관회사인 한국투자증권 통해 청약이 실시됩니다.

 

 

4. 자금의 사용목적

 

상장을 통해 조달되는 순수입 자금은 최저가액인 15,000원 기준 발행제비용과 매출을 제외하고 1,204억 원입니다.

제이오는 양극재 도전재용 탄소나노튜브인 JENOTUBE 6B의 개발을 위해 10억원의 자금을 투입할 예정이며, 음극재 도전재용 탄소나노튜브인 JENOTUB 3A의 개발을 위해 33억원의 자금을 투입할 계획입니다. 그리고 기타 탄소나노튜브 관련 기술의 고도화에 12억원의 자금을 투입할 계획입니다. 또한 우수인재 확보에 약 5억원의 자금이 투입될 예정입니다.

현재 제이오는 탄소나노튜브 생산 Capa를 기존 연 300 ton규모에서 연 1,000 ton 규모로 증설 중에 있으며 '25년까지 연 3,000ton 규모로 확대할 계획으로 생산부지 확보 및 공장 건축 관련 495억원의 자금을 투입할 예정이며, 합성시스템, 균진화 사일로 시스템 등 탄소나노튜브 생산을 위한 핵심 설비투자에 540억원의 자금을 투입할 계획입니다.

 

 

5. 의견

 

플랜트 및 이차전지용 탄소나노튜브 제조 및 판매를 주 사업으로 영위하는 제이오의 공모 청약이 11월 9~10일 이틀 간 진행될 예정입니다.

수요예측 기간은 11월 4~7일 간이며, 결과 및 확정공모가는 11월 8일 공고될 예정입니다.

최근 약세인 주식 시장에서도 이차전지 관련주는 강세인 모습을 보이고 있습니다.

새로운 먹거리 산업으로 부상하는 이차전지 분야에서 관련 기업들이 좋은 실적을 기록하면서 상승 분위기를 이끄는 모습입니다.

이차전지 관련 업체인 제이오는 이러한 환경이 청약 흥행의 가능성을 높여주는 긍정적인 상황이라고 할 수 있습니다.

다만, 매출액 수준과 최근 영업 적자는 우려가 됩니다.

제이오의 상장 직후 예상되는 시가총액은 4,999~5,999억 원입니다.최근 청약이 진행되는 공모주들 중에서 상당히 높은 수준이며, 매출과 이익을 고려했을 때도 낮은 수준은 아닌 것 같습니다.또한 구주매출 물량이 많은 점도 긍정적으로 다가오진 않습니다.참고로 총 상장예정주식수 중 35.52%에 해당하는 11,836,107주는 상장 직후 유통 가능 물량입니다.공모주 시장이 상당히 침체된 상황에서 제이오의 수요예측 결과가 어떻게 나올지 지켜봐야겠습니다.

 

 

 

* 본 글에서 언급하는 내용은 작성자의 개인적인 의견과 판단이며, 투자 추천이나 권유 글이 아닙니다.

* 투자 결정에 대한 최종판단은 오로지 자신의 판단으로 하여야 하며, 그로 인한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.