바이오에프디엔씨 - 공모주 청약 분석

바이오에프디엔씨(바이오FD&C) 공모주 청약 분석입니다.

 

 

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종목명: 바이오에프디엔씨(코스닥)
희망공모가: 23,000 ~ 29,000원
확정공모가: 28,000원
기관경쟁률: 74 대 1
청약주간사: DB금융투자
청약기일: 2월 9일 ~ 10일

 

 

1. 회사 개요

 

바이오에프디엔씨는 식물세포 플랫폼 기술(식물세포 설계기술 및 배양기술)을 기반으로, 코스메슈티컬(화장품과 의약품의 합성어), 건강기능식품, 의약품 등의 소재로 활용되는 식물세포 유래 유효물질(식물세포주, 성장인자, 펩타이드 등)과 식물세포 유래 약리물질(항체, 백신 등 바이오의약품) 연구개발 및 제조를 주사업으로 영위하고 있습니다.

 

 

2. 재무에 관한 사항

 

지난해 3분기까지 누적 매출액은 73.6억원을, 순이익은 18.8억원을 기록하였습니다.

주요 매출원인 화장품 등 원료에 사용되는 유효물질은 크게 식물세포와 성장인자로 분류할 수 있습니다.

 

 

3. 공모 개요

 

금번 바이오에프디엔씨의 코스닥 상장공모는 신주모집 1,300,000주(공모주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

총 일반공모주식 중 일반청약자 배정물량은 25%에 해당하는 325,000주이며, 대표주관사인 DB금융투자를 통해 청약이 실시됩니다.

 

 

4. 자금 사용목적

 

상장을 통해 조달되는 자금은 확정공모가액인 28,000원을 기준으로 발행제비용을 제외한 360억원에 해당합니다.

이 중 R&D투자는 현재 진행중인 항체, 백신 등 약리물질 파이프라인의 임상 진행을 위해 89억원이 사용될 계획이며, 인청 송도 본사의 식물세포 배양/생산 시설 확충, 전남 화순 광주전남지점의 의료기기 GMP 시설 확보를 위한 공장 및 설비 구축 비용으로 246억원을 사용할 계획이고, 마지막으로 마케팅 및 일반 연구개발 비용 등 운영자금으로 25억원이 사용될 계획입니다.

 

 

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5. 의견

 

바이오에프디엔씨는 최근 주식시장의 급속한 투자심리 냉각 영향에 따라 비슷한 시기에 공모 청약 예정인 인카금융서비스와 더불어 수요예측에서 저조한 성적을 내었습니다.

바이오 섹터 종목으로서 꾸준한 매출과 이익 실적이 발생하고 있는 점은 긍정적이라고 생각됩니다.

다만, 매출 및 이익 대비 상장 후 시가총액이 지나치게 높아 보입니다.

높은 멀티플이 책정되기 위해서는 현재 기업에서 연구개발 중인 제품이 그만한 파급력이 있는 제품인지에 대한 판단이 필요할 것 같습니다.

기관경쟁률에서 다소 높지 않은 기록을 한 점과 청약주관사인 DB금융투자가 상대적으로 마이너한 증권사인 점도 향후 공모 청약에서 흥행하기는 쉬운 요건은 아닌 것으로 보입니다.

 

 

 

* 본 글에서 언급하는 내용은 작성자의 개인적인 의견과 판단이며, 투자 추천이나 권유 글이 아닙니다.
* 투자 결정에 대한 최종판단은 오로지 자신의 판단으로 하여야 하며, 그로 인한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.