플라즈맵 공모주 상장 분석 (수요예측결과 추가)

플라즈맵 공모주 청약 분석입니다.

 

 

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종목명: 플라즈맵(코스닥)
희망공모가: 9,000 ~ 11,000원
확정공모가: 7,000원
기관경쟁률: 39.78 대 1
청약주간사: 미래에셋증권
청약기일: 10월 12일 ~ 13일

 

 

1. 회사 개요

 

플라즈맵은 2015년 3월 설립되었으며, 바이오 플라즈마(Bio Plasma) 기술을 중심으로 "플라즈마 의료기기 저온멸균 솔루션"과 "플라즈마 임플란트 재생활성 솔루션"을 기반으로 글로벌 의료기기 시장에서 성장 중에 있습니다. 또한, "플라즈마 생체조직 자극치료 솔루션"의 신규 사업을 통한 헬스케어 산업으로 사업 확장을 추진하고 있습니다.

최근 3개년 매출 유형은 아래와 같습니다.

출처 플라즈맵 기업설명회 자료

 

 

2. 재무에 관한 사항

 

플라즈맵은 연구개발에 지속적인 투자를 집행하고 있으며, 매출액 확대에 따른 규모의 경제 달성 이전까지는 손실이 계속될 것으로 예상됩니다.

2019년 매출액은 2,526백만원, 2020년 매출액 2,956백만원, 2021년 매출액 6,349백만원이 발생하였으며, 최근 3개년 동안 지속적으로 2019년 -7,643백만원, 2020년 -6,687백만원 2021년 -10,644백만원의 영업적자를 시현하는 등 재무수익을 달성하지 못하고 있습니다.

플라즈맵과 같이 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다.

향후에도 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재합니다.

 

 

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3. 공모 개요

 

금번 플라즈맵 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,771,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식입니다.

일반투자자에게 배정된 물량은 25~30%에 해당하는 442,750~531,300주이며, 대표주관회사인 미래에셋증권을 통해 청약이 실시됩니다.

 

 

4. 자금의 사용목적

 

상장을 통해 조달되는 순수입 자금은 최저가액인 9,000원 기준 발행제비용을 제외하고 155억 원입니다.

해당 공모자금은 향후 연구개발비, 시설자금,  운영자금 및 채무사황금액으로 사용할 계획입니다.

 

 

5. 의견

 

플라즈마를 이용한 의료용 솔루션 기업인 플라즈맵의 공모주 청약이 10월 12~13일 이틀간 진행될 예정입니다.

최근 공모를 실시했던 신약 후보물질 연구개발 업체인 샤페론의 확정공모가가 희망공모가의 하단에도 못미치는 가격으로 결정되고 일반 청약에서도 저조한 경쟁률을 보이는 모습을 보였습니다.

샤페론 연구개발에 집중 투자를 하며 아직까지는 뚜렷한 매출과 이익을 나타내는 기업이 아니었습니다.

또한 인공지능 영상분석 솔루션 기업인 핀텔의 경우 영업적자를 기록하였으나, 매출의 성장이 두드러짐에 따라 수요예측에서 준수한 결과를 보였습니다.

플라즈맵은 매출이 성장하고 있어 핀텔처럼 수요예측에서 좋은 결과를 받을지, 영업적자 영향으로 샤페론처럼 흥행에 실패할지는 지켜봐야겠습니다.

플라즈맵의 상장 직후 예상되는 시가총액은 1,594~1,948억 원이며, 유통가능 주식수는 45.62%에 달합니다.

매출액 대비해서도 높은 시총과 상당 비율의 상장직후 유통가능한 주식물량은 아쉬워 보입니다.

 

*추가*

플라즈맵의 수요예측 결과 희망공모가 하단 보다 낮은 7,000원으로 공모가가 확정되었습니다.

공모가 기준 상장 직후 예상되는 시가총액은 1,239억원입니다.

수요예측에는 기관 202곳이 참여해 39.78 대 1의 경쟁률을 기록하였으며, 참여한 기관투자자의 89.1%가 공모밴드 하단(9,000원) 이하의 가격을 제시했습니다.

또한 수요예측 참여 기관 중 15일 이상의 의무보유 확약 기간을 제시한 곳은 38곳으로 18.81% 비율을 차지했습니다.

 

 

 

* 본 글에서 언급하는 내용은 작성자의 개인적인 의견과 판단이며, 투자 추천이나 권유 글이 아닙니다.
* 투자 결정에 대한 최종판단은 오로지 자신의 판단으로 하여야 하며, 그로 인한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.