대명에너지 - 공모주 청약 분석(2/28 수정)

대명에너지 공모주 청약 분석입니다.

대명에너지는 2월 28일 기준 금번 공모주 청약 실시를 철회하였습니다.

 

 

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종목명: 대명에너지(코스닥)
희망공모가: 25,000 ~ 29,000원
확정공모가: 2월 28일 확정공고
기관경쟁률: 2월 23~24일 수요예측 실시
청약주간사: 한국투자증권, 삼성증권
청약기일: 3월 3일 ~ 4일 청약 철회

 

 

1. 회사 개요

 

대명에너지는 신재생에너지 사업의 주 발전원인 태양광과 풍력을 기반으로 사업개발부터 설계, 조달, 시공 및 운영관리까지 전단계를 직접 수행하고 있습니다.

주요 사업 매출 유형은 신재생에너지 발전소 건설 공사가 80~90%를 차지하며, 발전소 관리 및 업무위탁 등 용역 부문과 신재생에너지 발전소를 통한 전력 판매 매출이 나머지를 차지하고 있습니다.

대명에너지의 풍력발전 시장점유율은 7% 내외로 국내 풍력발전시장 3위, 민간발전사로는 1위를 차지하고 있습니다.

 

 

2. 재무에 관한 사항

 

지난해 3분기까지 누적 매출액은 959억원이며, 순이익은 196억원을 기록하였습니다.

2020년 이후 매출 급성장이 있었으며, 작년기준 영업이익률은 38%를 넘는 수준입니다.

 

 

3. 공모 개요

 

금번 대명에너지의 코스닥 상장공모는 신주모집 2,770,000주(61.6%), 구주매출 1,730,000주(38.4%)의 일반공모 방식입니다.

이 중 일반청약자에게 배정된 물량은 25~30%에 해당하는 1,125,000~1,350,000주이며, 대표주관회사인 한국투자증권과 공동 주관회사인 삼성증권을 통해 청약이 실시됩니다.

한국투자증권: 787,500~945,000주(70%)
삼성증권: 337,500~405,000주(30%)

 

 

4. 자금 사용목적

 

상장을 통해 조달되는 자금은 최저가액인 25,000원 기준 매출 금액과 발행제비용을 제외한 순수입금은 약 674억원입니다.

이 중 신규 발전자원 개발을 위한 사업개발 조직 신설과 발전소 O&M 용역 수주를 위한 인력 충원, 그리고 ESS 및 VPP 사업 확장을 위한 소프투웨어 고도화 및 인력 확충 등 운영 자금에 169억원을 사용할 계획입니다.

또한 풍력발전, 풍력발전, 태양광발전 특수목적법인(SPC) 지분 취득과 O&M 회사의 지분 인수에 506억원을 사용할 계획입니다.

 

 

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5. 의견

 

지금은 시들해졌지만 코로나 직후 급성장세를 보였던 신재생에너지 관련 기업인 대명에너지입니다.

높은 수익성과 견조한 매출과 이익 실적은 긍정적으로 평가됩니다.

상장 후 예상되는 시가총액은 4,455~5,167억원 수준으로 실적대비 그렇게까지는 싸게 느껴지지 않습니다.

구주매출 173만주(38.4%)가 공모에 포함된 것도 단점으로 보입니다.

해당 물량은 전량 오너 일가의 지분으로 구성되었으며, 상속세 재원 확보 차원에서 진행되는 것으로 알려졌습니다.

또한 최근 우크라이나 관련 지정학적 리스크로 위험자산에 대한 투심이 위축되어 금번 공모 청약이 흥행할지에 대한 불확실성도 커지고 있습니다.

수요예측 결과를 지켜보며 공모 청약에 참여할지 여부를 결정하는 것이 좋겠습니다.

 

(2/28 수정)

대명에너지는 공시를 통해 보통주에 대한 공모 진행을 철회 신고하였습니다.

수요예측 실시 결과 회사 가치를 적절히 평가 받기 어려운 측면 등 제반 여건을 고려하여 대표주관회사 및 공동주관회사의 동의 하에 잔여 일정을 취소하고 철회신고서를 제출하였다고 공시하였습니다. 

 

 

 

* 본 글에서 언급하는 내용은 작성자의 개인적인 의견과 판단이며, 투자 추천이나 권유 글이 아닙니다.
* 투자 결정에 대한 최종판단은 오로지 자신의 판단으로 하여야 하며, 그로 인한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.