레이저쎌 - 공모주 상장 분석(수요예측 결과 추가)

 

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종목명: 레이저쎌(코스닥)
희망공모가: 12,000 ~ 14,000원
확정공모가: 16,000원
기관경쟁률: 1,442.95 대 1
청약주간사: 삼성증권
청약기일: 6월 14일 ~ 15일

 

 

1. 회사 개요

 

레이저쎌은 2015년 4월 설립한 기업으로, 점(Spot)이 아닌 면(Area) 형태로 레이저를 조사하면서도 레이저 조사 면적에 동일한 레이저 빔 균일도를 유지할 수 있는 '면광원 에어리어 레이저' 기술을 바탕으로 반도체, 디스플레이 및 2차전지 후공정에 해당하는 패키징 공정 중 본딩과정에 사용되는 장비를 개발 및 제조하고 있습니다.

레이저쎌은 향후 고속도 및 소형화에 대한 요구 증가로 패키징에 대한 수요는 더욱 높아질 것으로 예상하며, 첨단반도체, 차세대디스플레이, 2차전지 등 산업의 성장과 함께 성장할 것으로 판단하고 있습니다.

또한 레이저쎌의 대면적 고출력 레이저는 자동차용 강판의 표면열처리에도 응용성이 높아 향후 첨단 철강산업분야에도 진출을 기대하고 있습니다.

 

 

2. 재무에 관한 사항

 

레이저쎌의 지난해 누적 매출액은 97억원이며, 순손실 81억원을 기록하였습니다.

2022년 1분기 매출액은 33억원, 순손실 4억원입니다.

 

 

3. 공모 개요

 

금번 레이저쎌의 코스닥 상장공모는 신주모집 1,600,000주(공모주식의 100%)의 일반공모 방식입니다.

총 공모주식수 중 일반투자자에게 배정된 물량은 25%에 해당하는 400,000주이며, 대표주관회사인 삼성증권을 통해 청약이 실시됩니다.

 

 

4. 자금 사용목적

 

상장을 통해 조달되는 순수입 자금은 최저가액인 12,000원 기준 매출과 발행제비용을 제외하고 248억원입니다.

①첨단반도체/차세대디스플레이 데모 양산 라인 구축과 동탄 연구소 연구시설 및 디바이스 양산 시설 확충을 위해 106억원을, ② 면광원-에어리어 레이저 솔루션 고도화 및 적용 Application 확대 및 장비 제어 Software 고도화에 132억원을, ③ 연구개발인력 및 영업인력 확보 등 인재 확보를 위해 10억원을 사용할 계획입니다.

 

 

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5. 의견

 

레이저쎌은 면광원-에어리어 레이저 기술 바탕으로 패키징 공정에 필요한 장비 제조를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

상장 직후 예상되는 시가총액은 1,011 ~ 1,180억원 수준입니다.

레이저쎌의 희망 공모가액은 한미반도체, 이오테크닉스, 코세스, 제너셈 총 4개의 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었습니다.

다만 이들 기업은 이익을 내고 있는데 반해 레이저쎌은 2021년 말 80.5억원의 당기순손실을 기록하고 있는 점이 특징입니다.

또한 상장 직후 시장에 유통가능한 물량은 총 주식 중 44.2%에 해당하는 3,723,369주입니다.

공모주들의 상장 직후 유통가능 물량이 보통 20~30% 수준임을 감안했을 때 적지 않은 비중으로 보입니다.

매출과 이익 숫자만 놓고 봐서는 선뜻 투자하기 어려운 것도 사실입니다.

시장에서 레이저쎌의 기술에 대한 미래 가치를 주가 밸류에이션에 얼마나 반영해 줄지 지켜봐야 할 것 같습니다.

 

*추가*

레이저쎌의 수요예측 결과 희망공모가 상단을 초과한 16,000원으로 공모가가 확정되었습니다.

수요예측에는 기관 1,486곳이 참여해 1,443 대 1의 경쟁률을 기록하였으며, 참여한 기관투자자의 95.49%(신청수량 기준 96.47%)가 공모밴드 상단을 초과한 16,000원 이상의 가격을 제시했습니다.

또한 수요예측 참여 기관 중 15일 이상의 의무보유 확약 기간을 제시한 곳은 180곳으로 12.11% 비율을 나타냈습니다.

 

 

 

* 본 글에서 언급하는 내용은 작성자의 개인적인 의견과 판단이며, 투자 추천이나 권유 글이 아닙니다.
* 투자 결정에 대한 최종판단은 오로지 자신의 판단으로 하여야 하며, 그로 인한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.