위니아에이드 - 공모주 상장 분석(수요예측 결과 추가)

 

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종목명: 위니아에이드(코스닥)
희망공모가: 14,200 ~ 16,200원
확정공모가: 16,200원
기관경쟁률: 955 대 1
청약주간사: 신한금융투자
청약기일: 6월 14일 ~ 15일

 

 

1. 회사 개요

 

위니아에이드는 2015년 1월 주식회사 위니아로부터 물류, 서비스분야 강화 및 신규사업 진출기회 증진을 위해 분사되었습니다.

위니아에이드의 사업은 유통사업부문, 물류사업부문, 서비스사업부문 등 크게 3가지로 구성되어 있습니다.

2021년 말 기준 사업부문별 매출 비중은 유통사업 28%, 물류사업 32%, 서비스 39% 등으로 구성되어 있습니다.

특히 서비스사업 분야에서는 Apple의 공인서비스 회사로 10여년간 운영해 오고 있습니다.

 

 

2. 재무에 관한 사항

 

위니아에이드의 지난해 누적 매출액은 4,865억원이며, 순이익은 249억원을 기록하였습니다.

2022년 1분기 기준 매출액은 1,042억원, 순이익 28억원입니다.

2022년 1분기 영업이익이 전년 동기대비 일시적으로 감소하였는데, 신규사업인 소형가전사업의 진출에 따른 초기 투자비용 증가, 물류 운임비 상승에 따른 이익율 감소, 유통 비수기 판매둔화에 따른 영향으로 위니아에이드에서 분석하고 있습니다.

 

 

3. 공모 개요

 

금번 위니아에이드의 코스닥 상장공모는 신주모집 5,366,087주(공모주식의 100%)의 일반공모 방식입니다.

일반투자자에게 배정된 물량은 25~30%에 해당하는 1,341,522~1,609,827주이며, 대표주관회사인 신한금융투자를 통해 청약이 실시됩니다.

 

 

4. 자금 사용목적

 

상장을 통해 조달되는 순수입 자금은 최저가액인 14,200원 기준 매출과 발행제비용을 제외하고 852억원입니다.

자금 세부 사용 계획은 다음과 같습니다.

① 주요 거점지역(화성, 남양주, 김포, 아산)에 물류창고 매입 624억원

② 물류서비스 극대화를 위한 물류정보시스템(LIS) 개발 투자 및 카카오와 협업 중인 렌탈시스템 채널 확대 55억원

③ 렌탈사업 확장을 위한 사업 초기 제품구입비용 등 94억원

④ 시설자금으로 차입한 금액 만기 상환 80억원

 

 

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5. 의견

 

위니아에이드는 가전 유통, 국내/국제 물류, 가전 서비스 사업을 기반으로 가맹사업, IT기기 사업과 렌탈 및 구독경제사업 등 다양한 분야로 사업을 다각화하고 있는 종합 플랫폼 기업으로 성장하고 있습니다.

상장 직후 예상되는 시가총액은 2,187~2,495억원으로 매출과 이익을 고려했을 때 준수한 수준의 시총으로 보입니다.

다만 2022년 1분기 영업이익이 동기대비 감소하였는데, 위니아에이드에서는 일시적인 것으로 분석하고 있습니다.

또한 상장예정주식수 중 상장 직후 유통 가능한 물량은 5,126,033주(33.28%) 수준입니다.

기업 수요예측 결과가 무난하게만 나와준다면 투자 대상으로 나쁘지 않은 것 같습니다.

 

*추가*

위니아에이드의 수요예측 결과 희망공모가 상단인 16,500원으로 공모가가 확정되었습니다.

수요예측에는 기관 1,225곳이 참여해 955.0 대 1의 경쟁률을 기록하였으며, 참여한 기관투자자의 81.80%(신청수량 기준 88.76%)가 공모밴드 상단 이상의 가격을 제시했습니다.

단, 수요예측 참여 기관 중 15일 이상의 의무보유 확약 기간을 제시한 곳은 13곳으로 1.06% 비율에 그쳤습니다.

 

 

 

* 본 글에서 언급하는 내용은 작성자의 개인적인 의견과 판단이며, 투자 추천이나 권유 글이 아닙니다.
* 투자 결정에 대한 최종판단은 오로지 자신의 판단으로 하여야 하며, 그로 인한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.