새빗켐 공모주 상장 분석 (수요예측결과 추가)

 

새빗켐 공모주 청약 분석입니다.

 

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종목명: 새빗켐(코스닥)
희망공모가: 25,000 ~ 30,000원
확정공모가: 35,000원
기관경쟁률: 1,670.90 대 1
청약주간사: 한국투자증권
청약기일: 7월 26일 ~ 27일

 

 

1. 회사 개요

 

새빗켐은 폐수처리 약품사업을 시작으로 반도체 및 디스플레이 생산 공정에서 발생하는 폐산을 재활용하여 비료 원료가 되는 인산 등을 생산하는 사업을 영위하며 성장하였으며, 현재는 2차전지 생산공정에서 발생하는 폐양극재 및 폐배터리를 분해하여 양극활물질을 정제, 분리하여 2차전지 전구체 소재인 전구체복합액 판매를 주 사업으로 영위하고 있습니다.

요약하면, 새빗켐은 폐수처리 약품 사업을 시작으로 전자산업에서 발생되는 액상 폐기물 재활용사업, 고상 폐기물에서 유가 금속을 회수하는 도시광산 사업까지 재활용 분야의 모든 솔루션을 제공하고 있습니다.

출처: 새빗켐 온라인 기업설명회 안내 자료

 

 

2. 재무에 관한 사항

 

새빗켐은 폐수처리 약품 사업을 시작으로 폐산을 재활용하여 비료 원료인 인산을 생산하는 사업으로 성장하였으며, 현재는 폐리튬이온 2차전지에서 양극활물질을 정제, 분리하여 2차전지의 재활용 소재를 공급하는 사업을 영위하고 있습니다.

최근 전기차 시장의 성장과 2차전지 원재료공급 부족과 가격 상승 그리고 각국 정부의 재활용 원소재 사용 장려 정책 등으로 인해 폐전지 재활용 사업의 매출이 2019년 50억원에서 2021년 228억원으로 계속 성장하였으며, 폐산 재활용 사업은 일정하게 꾸준한 매출을 기록하고 있습니다.

 

새빗켐의 영업이익은 2019년 15.6억원에서 2021년 55.4억원으로 계속 성장하였으며, 영업이익률 또한 201년 10.05%에서 2021년 16.59%로 계속적으로 성장하는 등 수익성 측면에서도 개선이 지속되고 있습니다.

정리하면 최근 3개년(2019~2021) 연평균 매출액 46%, 영업이익 88%, 당기순이익 119% 성장하였습니다.

 

 

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3. 공모 개요

 

금번 새빗켐의 코스닥 상장공모는 신주모집 900,000주(84.1%), 구주매출 170,000주(15.9%)의 일반공모 방식입니다.

일반투자자에게 배정된 물량은 25%에 해당하는 267,500주이며, 대표주관회사인 한국투자증권을 통해 청약이 실시됩니다.

 

 

4. 자금의 사용목적

 

상장을 통해 조달되는 순수입 자금은 확정가액인 35,000원 기준 발행제비용과 매출을 제외하고 305억원입니다.

새빗켐은 2024년 전구체복합액 생산과 관련하여 2022년부터 토지, 건물 및 생산라인을 추가할 계획으로 투자비용은 2023년까지 190억원이 사용될 계획입니다.

또한 현재 재활용되지 않고 버려지는 리튬을 회수하기 위해 2022년 탄산리튬 설비투자를 위해 20억원이 사용될 계획입니다.

 

연구개발비로는 태양전지 폐패널에서 실리콘, 은 등의 유가금속을 회수하기 위해 자체 기술을 개발 중에 있으며, 기술개발에 필요한 원재료 및 분석료 지급을 위해 3년간 13억원의 개발비를 사용할 예정입니다.

마지막으로는 안정적인 원자재 공급 및 원활한 자금 유동성 확보를 위해 81억원을 사용할 예정입니다.

 

 

5. 의견

 

2차전지와 반도체, 디스플레이 등 첨단산업에서 리사이클링 토탈 솔루션을 제공하는 새빗켐이 7월 26~27일 간 공모 청약을 실시할 예정입니다.

글로벌 배터리 시장의 수요는 2020년 197GWh에서 향후 연평균 36.2%씩 성장해 2030년에는 4,028GWh에 달할 것으로 전망되고 있습니다.(SNE리서치, 한투자증권 리서치 센터)

새빗켐은 폐배터리 사업이 본격화 되면서 2025년까지 지속적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

최근 공모 청약을 실시한 2차전지 리사이클링 전문업체인 성일하이텍이 역대급 흥행에 성공하면서 새빗켐의 IPO 또한 흥행이 기대되고 있는 상황입니다.

새빗켐의 상장 직후 예상되는 시가총액은 1,190~1,427억원이며, 유통가능한 물량은 약 1,626,454주로 전체 주식의 34.18% 비율에 해당합니다.

성장이 기대되는 섹터인 2차전지 리사이클링 산업이자, 지속적으로 성장해왔고 성장이 예상되는 새빗켐의 공모주 청약 흥행 성공은 어느정도 기대가 되는 부분입니다.

 

*추가*
새빗켐의 수요예측 결과 희망공모가 상단을 초과한 35,000원으로 공모가가 확정되었습니다.

공모가 기준 상장 직후 예상되는 시가총액은 1,665억원입니다.
수요예측에는 기관 1,767곳이 참여해 1,670.90 대 1의 경쟁률을 기록하였으며, 참여한 기관투자자의 91.06%가 공모밴드 상단(30,000원)을 초과한 35,000 이상의 가격을 제시했습니다.
또한 수요예측 참여 기관 중 15일 이상의 의무보유 확약 기간을 제시한 곳은 652곳으로 36.90% 비율을 차지했습니다.

 

 

 

* 본 글에서 언급하는 내용은 작성자의 개인적인 의견과 판단이며, 투자 추천이나 권유 글이 아닙니다.
* 투자 결정에 대한 최종판단은 오로지 자신의 판단으로 하여야 하며, 그로 인한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.