알피바이오(RP Bio) 공모주 상장 분석 (수요예측결과 추가)

알피바이오(RP Bio) 공모주 청약 분석입니다.

 

 

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종목명: 알피바이오(코스닥)
희망공모가: 10,000~13,000원
확정공모가: 13,000원
기관경쟁률: 1,556.04 대 1
청약주간사: 한국투자증권
청약기일: 9월 20일 ~ 21일

 

 

1. 회사 개요

 

알피바이오는 의약품 및 건강기능식품을 제조, 생산하는 회사이며, 연질캡슐 분야 세계 1위 기업인 R. P. Scherer사(현재 Catalent)의 원천기술을 이어받은 국내 유일의 회사입니다.

의뢰받은 제품을 통해 OEM 방식 또는 ODM 방식으로 위탁생산하여 판매를 하고 있습니다.

연질캡슐뿐만 아니라 경질캡슐, 정제, 스틱제품 등 다양한 형태로 생산하여 공급하는 의약품 및 건강기능식품 제조전문업체입니다.

코로나 팬데믹 이후 건강에 대한 관심 증대와 일반 감기약 수요 증가로 알피바이오의 건강기능식품과 의약품 사업 모두 동반 성장하고 있습니다.

특히 국내에서 소비되는 감기약 중 연질캡슐 체형 부문에서 약 80%를 알피바이오에서 공급하고 있습니다.

 

 

출처 알피바이오 홈페이지

 

 

2. 재무에 관한 사항

 

알피바이오의 매출액은 2019년 699억원에서 2021년 1,150억원으로 연평균 28.3%의 높은 성장세를 보였습니다.

2022년 상반기 또한 전년대비 24.4% 증가한 681억원의 매출을 기록하였습니다.

이는 2019년 11월 신규 건강기능식품 공장 완공 및 2020년 4월 신규 의약품 제조공장 완공 이후, 영업확대, 신규 제품 개발, COVID-19에 따른 감기약, 진통제 등의 의약품 매출 증가에 기인합니다.

영업이익은 2019년 28억원에서 2021년 59억원으로 증가하였고, 2022년 상반기는 67억원으로 전년동기 대비 145.8% 증가하였습니다.

 

 

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3. 공모 개요

 

금번 알피바이오의 코스닥 상장공모는 신주모집 1,200,000주(100%)의 일반공모 방식입니다.

일반투자자에게 배정된 물량은 25~30%에 해당하는 300,000~360,000주이며, 대표주관회사인 한국투자증권을 통해 청약이 실시됩니다.

 

 

4. 자금 사용목적

 

상장을 통해 조달되는 순수입 자금은 최저가액인 10,000원 기준 발행제비용을 제외하고 119억 원입니다.

알피바이오는 공모자금을 활용해 생산성 향상과 매출성장을 도모하고자 향남 의약공장, 마도 건식공장 증축을 계획하고 있습니다. 증축 공간에 PTP포장기계, 젤리스틱 설비, 액상 파우치 설비 등 다양한 제형의 설비를 도입할 계획을 하고 있습니다.시설자금 외 일부는 Polaris 정제어유, Lactobacillus 복합물 등 원재료 매입대금 등 운영자금으로 사용할 예정이며, 또한 임상시험 비용 및 연구비용 등 연구개발비로 일부 사용할 계획입니다.

 

 

5. 의견

 

오는 9월 20일 ~ 21일 이틀 간 알피바이오의 기업공개를 위한 공모 청약이 실시될 예정입니다.

비슷한 시기인 9월 22~23일 청약 예정인 선바이오를 제외하고 오랜만에 실시되는 바이오 공모주 청약입니다.

다만 최근 공모주 시장에서 바이오 및 헬스케어 종목의 흥행 성적이 그다지 좋지 못한 점은 불안한 요소이긴 합니다.

이는 연구개발비 등 투자 비용이 많이 드는 신약 바이오 기업의 특성상 뚜렷한 매출이나 이익이 없기 때문에 적정한 가치를 평가하기 어렵기 때문으로 보입니다.

하지만 알피바이오의 경우 연질캡슐 제품 공급 비율이 국내 시장에서 차지하는 비율이 높고, 매출과 영업이익이 꾸준히 증가하는 모습은 긍정적으로 보입니다.

상장 직후 예상되는 알피바이오의 시가총액은 782억 ~ 1,017억원으로 2021년 매출액 대비해서도 준수해 보입니다.

참고로 상장 직후 유통 가능한 주식 물량은 2,729,226주로 총 주식 중 34.88% 비율에 해당합니다.

수요예측에서 좋은 결과가 나온다면 충분히 청약에 참여해볼 만한 기업이라고 생각됩니다.

 

*추가*
알피바이오의 수요예측 결과 희망공모가 상단인 13,000원으로 공모가가 확정되었습니다.

공모가 기준 상장 직후 예상되는 시가총액은 1,017억원입니다.
수요예측에는 기관 1,630곳이 참여해 1,556.04 대 1의 경쟁률을 기록하였으며, 참여한 기관투자자의 99.15%가 공모밴드 상단(13,000원)을 이상의 가격을 제시했습니다.
또한 수요예측 참여 기관 중 15일 이상의 의무보유 확약 기간을 제시한 곳은 179곳으로 10.98% 비율을 차지했습니다.

 

 

 

* 본 글에서 언급하는 내용은 작성자의 개인적인 의견과 판단이며, 투자 추천이나 권유 글이 아닙니다.
* 투자 결정에 대한 최종판단은 오로지 자신의 판단으로 하여야 하며, 그로 인한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.