오픈엣지테크놀로지 공모주 상장 분석 (수요예측결과 추가)

 

오픈엣지테크놀로지 공모주 상장 분석

 

 

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종목명: 오픈엣지테크놀로지(코스닥)
희망공모가: 15,000~18,000원
확정공모가: 10,000원
기관경쟁률: 44.25 대 1
청약주간사: 삼성증권
청약기일: 9월 15일 ~ 16일

 

 

1. 회사 개요

 

오픈엣지테크놀로지는 시스템반도체 설계 IP 기술 개발을 주 사업으로 영위하고 있습니다.

시스템반도체는 데이터를 저장하는 메모리 반도체와 달리 연산/제어 등의 정보처리 기능을 가지고 있는 반도체입니다.

시스템반도체 IP 사업 비지니스 모델 (출처: 오픈엣지테크놀로지 투자설명서)

 

주요 제품은 ORBIT과 ENLIGHT입니다.

ORBIT은 메모리 시스템 솔루션 IP를 통칭하는 브랜드로 하위 제품으로 OMC, OIC, OPHY로 구성되며, 21년도 기준 매출액의 83.7%를 차지하였습니다.

ENLIGHT는 다양한 NPU(Neural Processing Unit, 신경망 연산장치) IP 제품 세대를 통칭하는 브랜드이며, ORBIT과 통합하여 활용할 경우 최적의 시너지를 낼 수 있도록 설계한 AI 엣지 반도체를 개발하는데 최적화된 솔루션입니다.

ORBIT 및 ENLIGHT 개념도 (출처: 오픈엣지테크놀로지 투자설명서)

 

 

2. 재무에 관한 사항

 

오픈엣지테크놀로지는 최근 사업연도 당기순손실을 기록하였습니다.

당사는 IP 라이선스 매출 및 로열티 매출을 증대시키는 등 향후 매출 성장에 따라 흑자 전환을 시현할 것으로 판단하고 있으나, 지속적인 IP 연구개발 투자로 인해 재무 실적은 상장 이후에도 적자를 시현할 가능성을 배제할 수 없습니다.

 

 

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3. 공모 개요

 

금번 오픈엣지테크놀로지의 코스닥 상장공모는 신주모집 3,100,000주(91.58%), 구주매출 285,000주(8.42%)의 일반공모 방식입니다.

일반투자자에게 배정된 물량은 25%에 해당하는 846,250주이며, 대표주관회사인 삼성증권을 통해 청약이 실시됩니다.

 

 

4. 자금 사용목적

 

상장을 통해 조달되는 순수입 자금은 확정공모가액인 10,000원 기준 발행제비용을 제외하고 305억 원입니다.

이를 연구개발자금, 유망기업 인수합병 및 IP Pipeline 인수 등으로 사용할 예정입니다.

 

 

5. 의견

 

글로벌 반도체 시장은 4차 혁명으로 인하여 새로운 패러다임의 반도체 수요가 증가하게 되었으며, 글로벌 반도체 시장규모는 꾸준히 성장할 것으로 예상되고 있습니다.

다만 세계 경기 회복세 둔화 및 기준금리 인상, 자산매입 축소 등을 통한 유동성 감소로 인해 시스템 반도체 산업의 성장률이 예상보다 둔화될 수 있습니다.

오픈엣지테크놀로지의 상장 직후 예상되는 시가 총액은 3,126 ~ 3,751억원입니다.

사업의 특성상 연구개발비가 높을 수 밖에 없어 지속적인 여구개발비 소요로 인해 최근 사업연도에서 당기순손실을 기록하고 있는 회사가 미래 성장성을 기준으로 얼마나 많은 가치 평가를 받을지는 미지수입니다.

오픈테크놀로지의 기술과 제품의 차별성이 어느정도의 가치를 평가 받을지 수요예측 결과를 지켜보는 것이 좋아 보입니다.

 

*추가*

오픈엣지테크놀로지의 수요예측 결과 희망공모가 하단 보다 낮은 10,000원으로 공모가가 확정되었습니다.

공모가 기준 상장 직후 예상되는 시가총액은 2,084억원입니다.

수요예측에는 기관 322곳이 참여해 44.25 대 1의 경쟁률을 기록하였으며, 참여한 기관투자자의 94.41%가 공모밴드 하단(15,000원) 이하의 가격을 제시했습니다.

또한 수요예측 참여 기관 중 15일 이상의 의무보유 확약 기간을 제시한 곳은 40곳으로 12.42% 비율을 차지했습니다.

 

 

 

* 본 글에서 언급하는 내용은 작성자의 개인적인 의견과 판단이며, 투자 추천이나 권유 글이 아닙니다.
* 투자 결정에 대한 최종판단은 오로지 자신의 판단으로 하여야 하며, 그로 인한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.