제이아이테크(JI tech) 공모주 상장 분석 (수요예측결과 추가)

제이아이테크(JI tech) 공모주 청약 분석입니다.

 

 

728x90

 

 

 

종목명: 제이아이테크(코스닥)
희망공모가: 13,000 ~ 16,000원
확정공모가: 16,000원
기관경쟁률: 616.71 대 1
청약주간사: 미래에셋증권
청약기일: 10월 26일 ~ 27일

 

 

1. 회사 개요

 

제이아이테크(JI tech)는 낸드플래시의 절연막으로 사용되는 Low-k(저유전율) 프리커서와 DRAM의 캐패시터로 사용되는 High-k(고유전율) 프리커서 재료를 주요 제품으로 하고 있으며, 이외에도 포토마스크 케이스 및 OLED 소재 사업 등을 영위하고 있습니다.

(주1) SI-Precursor는 반도체 소자 간의 절역만, 전자 이동막 등 용도로 사용되며, 기-액 반응을 통해 합성하고 상온에서 무색액체로 존재하여 각종 반도체공정 적용에 유리한 특성이 있습니다. High-K Precursor는 D-RAM 소자 내의 트랜지스터 구조에서 전자를 저장할 수 있는 막을 형성하고 제이아이테크의 high-k 물질은 완제품, 중간체 모두 대응 가능한 특성이 있습니다.

(주2) 포토마스크는 유리기판 위에 반도체 및 평판 디스플레이의 미세회로를 형상화한 제품으로 포토마스크의 정밀도에 따라 반도체와 디스플레이의 품질이 좌우될 수 있습니다. 마스크는 이송시스템에서 물리적 영향에 의해 결함이 발생할 수 있으며, 이런 공정 이동간 결함을 최소화하고 제어할 수 있는 포토마스크케이스의 필요성이 중요합니다.

(주3) 반도체용 특수가스 중 제논, 크립톤은 3D낸드에서 홀 에칭 공정에서 사용되며, 불화탄소계 특수가스의 선택비를 개선하기 위한 모멘텀 가스로서 필수적으로 사용됩니다. 네온은 반도체 공정에서 정밀 포토리소그래피용 레이저 빛을 발생시키고, 반도체 및 평판 디스플레이용 폴리실리콘 막의 어닐링에도 사용되는 엑시머 레이저 가스 혼합물의 최대 성분입니다.

(주4) 유기발광다이오드 또는 유기EL이라고도 하고, 형광성 유기화합물에 전류가 흐르면 빛을 내는 전계발광현상을 이용하여 스스로 빛을 내는 자체 발광형 유기물질을 말합니다. 제이아이테크에서 제조된 OLED 소재는 전자주입층, 전자 전달층, 발광층, 정공전달층, 정공주입층에 사용되는 유기 물질입니다.

 

 

2. 재무에 관한 사항

 

제이아이테크는 2020년 이후 매출과 이익에서 성장세를 유지하고 있으며, 특히 2022년 상반기에 가파르게 성장하였습니다.

최근 반기 실적은 신사업인 특수가스 부문 상품 매출로 인해 가파르게 성장하였습니다.
제이아이테크는 2022년 8월 23일 러시아 소재 특수가스 업체 B사와 특수가스의 우선독점공급계약(계약기간 : 2022년 8월 23일 ~ 2023년 12월 31일)을 체결하여 B사에서 대한민국 영토 내에공급하는 특수가스에 대해서는 독점적으로 공급받고 국내에서 유통할 수 있는 권리를 부여받았습니다. 러시아-우크라이나 전쟁에 따라 2022년 7월, 8월 러시아 정부는 수출을 제한하였으며, 9월부터는 B사가 러시아에서 공식적으로 유일한 특수가스 수출업체로 지정되었습니다. 이에 따라 향후에도 특수가스 상품 매출은 제이아이테크의 외형적인 규모가 성장하는 데에 크게 기여할 것으로 보입니다.

또한 2022년 상반기 가파르게 성장한 설비(기계장치) 매출은 특정 업체에 반도체 precursor 및 TEOS 생산 설비를 판매한 실적으로, 해당 업체는 2023년과 2024년에도 증설 및 투자 확대를 계획하고 있어 해당 기간동안 유사한 수준의 실적이 발생할 것으로 기대되고 있습니다.

 

 

반응형

3. 공모 개요

 

금번 제이아이테크의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,628,870주(공모주식의 94.22%), 구주매출 100,000주(공모주식의 5.78%)의 일반공모 방식에 의합니다.

일반투자자에게 배정된 물량은 25~30%에 해당하는 432,218~518,661주이며, 대표주관회사인 미래에셋증권을 통해 청약이 실시됩니다.

 

 

4. 자금의 사용목적

 

상장을 통해 조달되는 순수입 자금은 최저가액인 13,000원 기준 발행제비용을 제외하고 210억 원입니다.

제이아이테크는 공모자금 순수입금 210억 원을 3공장(특수가스 제조) 부지 구매, OLED 제조시설 등 건축 및 설비 확충 등을 위한 시설자금으로 사용할 예정입니다.

 

 

5. 의견

 

반도체 공정에 사용되는 프리커서 및 특수가스 등 반도체 소재 전문기업인 제이아이테크의 공모 청약이 10월 26~27일 이틀 간 진행될 예정입니다.

수요예측 기간은 10월 20~21일 간이며, 결과 및 확정공모가는 10월 25일에 공고될 예정입니다.

제이아이테크는 최근 꾸준한 성장을 보여왔으며, 특히 2022년 상반기에 러시아 업체에서 공급받는 특수가스에 대한 사실상 독점 공급업체가 된 상황과 특정 업체에 대한 반도체 프리커서 등 생산 설비 판매 실적에 따라 가파른 성장을 보였습니다.

(2022년 상반기 매출액 315억 원, 영업이익 68억 원)

이러한 성장은 2023년에서 2024년까지도 이어질 것으로 제이아이테크는 예상하고 있습니다.

제이아이테크의 상장 직후 예상되는 시가총액은 1,066~1,311억 원이며, 유통가능한 주식 물량은 37.3%에 해당하는 3,057,320주입니다.

2022년 상반기에 보여준 성장을 지속적으로 유지할 수 있다면 충분히 매력적인 기업으로 예상됩니다.

향후 진행되는 수요예측 결과가 기대되는 시점입니다.

 

*추가*
제이아이테크의 수요예측 결과 희망공모가 상단인 16,000원으로 공모가가 확정되었습니다.
공모가 기준 상장 직후 예상되는 시가총액은 1,311억원입니다.
수요예측에는 기관 945곳이 참여해 616.71 대 1의 경쟁률을 기록하였으며, 참여한 기관투자자의 51.64%가 공모밴드 상단(16,000원) 이상의 가격을 제시했습니다.
또한 수요예측 참여 기관 중 36일 이상의 의무보유 확약 기간을 제시한 곳은 19곳으로 3.81% 비율을 차지했습니다.

 

 

 

* 본 글에서 언급하는 내용은 작성자의 개인적인 의견과 판단이며, 투자 추천이나 권유 글이 아닙니다.
* 투자 결정에 대한 최종판단은 오로지 자신의 판단으로 하여야 하며, 그로 인한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.