큐알티(QRT) 공모주 상장 분석 (수요예측결과 추가)

큐알티(QRT) 공모주 청약 분석입니다.

 

 

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종목명: 큐알티(코스닥)
희망공모가: 51,400 ~ 62,900원
확정공모가: 44,000원
기관경쟁률: 86.97 대 1
청약주간사: 미래에셋증권
청약기일: 10월 24일 ~ 25일

 

 

1. 회사 개요

 

큐알티(QRT)는 반도체 및 컴퓨터나 모바일제품과 같은 일반 상용제품분야에 사용되는 전자부품부터 차량용 전자 부품 및 IoT, 바이오 분야 전자부품의 '신뢰성 평가'와 '종합분석'을 주 사업으로 영위하고 있습니다.

'신뢰성 평가'는 전자제품의 개발, 납품 과정에서 필수로 요구되는 항목으로 제품을 개발하는 회사에서 직접 진행되기도 하지만, 대부분 공신력 있는 정보 증빙을 위해 큐알티와 같은 제3기관에 의뢰됩니다. 또한, 시험이나 실제 사용자 환경에서 고장난 부품은 분석을 통해 원인을 파악해서 품질 정보로 활용되어야 하나, 자체 진행할 수 있는 기업들이 있는가 하면, 큐알티와 같은 외부기관에 의뢰해서 분석/개선 활동이 진행되어야 하는 경우도 있습니다.

'종합분석'은 이러한 신뢰성 평가로 인해 파악된 제품의 불량현상의 원인을 규명하는 분석으로, 규명을 통해 불량 현상을 미연 방지 및 재발 방지가 가능하여 제품 개발 시간을 단축시킬 수 있습니다.

신뢰성 시험 정보가 요구되고 제출되는 구조 (출처 큐알티 내부자료)

 

 

 

2. 재무에 관한 사항

 

큐알티의 전방산업인 반도체 산업은 COVID-19 펜데믹으로 인한 언택트 시대 도래, 5G 시장 확장 등 요인이 겹치면서 세계 경제 침체 상황에서도 오히려 성장하였습니다. 이러한 전방산업 성장에 힘입어 큐알티의 2020년 매출액은 전년 대비 14.9% 성장한 547억원을 달성하였고, 2021년 매출 실적은 전년 대비 31.6% 성장한 719억원을 달성하는 등 지속적인 성장세를 보였습니다.

다만, 높은 인플레이션, 세계 경기 침체, 러시아-우크라이나 전쟁과 같은 불확실한 상황에서 향후 매출에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

 

 

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3. 공모 개요

 

금번 큐알티 코스닥시장 상장공모는 신주 모집 990,500주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

일반투자자에게 배정된 물량은 25~30%에 해당하는 247,625~297,150주이며, 대표주관회사인 미래에셋증권을 통해 청약이 실시됩니다.

 

 

4. 자금의 사용목적

 

상장을 통해 조달되는 순수입 자금은 최저가액인 51,400원 기준 발행제비용을 제외하고 488억 원입니다.

예상 유입자금 전액은 운영자금 및 시설자금으로 사용할 계획입니다. 순 수입금 중 약 38억원은 연구개발인력을 충원하는데 사용할 계획이며, 나머지 약 450억원은 기술평가부문 장비 Capa 확장 등 시설자금으로 사용할 계획입니다.

 

 

5. 의견

 

반도체 부품 등 분야에서 신뢰성 평가와 종합분석을 주 사업으로 영위하는 큐알티의 공모 청약이 10월 24~25일 이틀 간 진행될 예정입니다.

수요예측 기간은 10월 18~19일 간이며, 결과 및 확정공모가는 10월 21일에 공고될 예정입니다.

코로나19 펜데믹으로 인해 언택트 시대가 확대되면서 반도체 호황으로 큐알티 또한 매출과 이익에서 성장해왔습니다.

다만 높은 인플레이션과 금리 인상으로 인한 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 2022년 실적에서 성장이 소폭 둔화되는 모습도 보이고 있습니다.

큐알티의 전방산업인 반도체 산업에서 TSMC, 마이크론 등 반도체 업계의 큰 회사들이 반도체 설비 투자를 줄이겠다고 발표하고 있어서, 관련된 사업을 주로 영위하는 큐알티의 매출에도 영향이 있을 수 있습니다.

상장 직후 예상되는 시가총액은 2,036~2,492억 원이며, 유통가능한 주식 물량은 약 25%에 해당하는 990,500주입니다.

반도체 관련주의 공모 상장은 보통 흥행에 성공하는 경우가 많았으나, 현재와 같이 불확실성이 큰 주식 시장에서 큐알티는 어느 정도의 흥행을 기록할지 지켜봐야겠습니다.

 

*추가*

큐알티의 수요예측 결과 희망공모가 하단 보다 낮은 44,000원으로 공모가가 확정되었습니다.

공모가 기준 상장 직후 예상되는 시가총액은 1,743억원입니다.

수요예측에는 기관 389곳이 참여해 86.97 대 1의 경쟁률을 기록하였으며, 참여한 기관투자자의 79.7%가 공모밴드 하단(51,400원) 이하의 가격을 제시했습니다.

또한 수요예측 참여 기관 중 15일 이상의 의무보유 확약 기간을 제시한 곳은 34곳으로 8.74% 비율을 차지했습니다.

최근 공모주 시장의 위축과 반도체 업황의 둔화 등 불확실성 속에서 수요예측 흥행에 실패한 것으로 보입니다.

 

 

 

* 본 글에서 언급하는 내용은 작성자의 개인적인 의견과 판단이며, 투자 추천이나 권유 글이 아닙니다.
* 투자 결정에 대한 최종판단은 오로지 자신의 판단으로 하여야 하며, 그로 인한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.