(5/2 수정) 대명에너지 - 공모주 청약 분석

대명에너지 공모주 청약 분석입니다.
대명에너지는 지난 3월 초 공모 청약을 실시하려 하였으나, 수요예측 실시 결과 회사 가치를 적절히 평가 받기 어렵다고 판단하여 일정을 취소하고 철회신고서를 제출한 바가 있습니다.
오는 5월 공모가를 낮춰서 상장에 재도전할 계획입니다.

728x90

종목명: 대명에너지(코스닥)
희망공모가: 15,000 ~ 18,000원
확정공모가: 15,000원
기관경쟁률: 254.74 대 1
청약주간사: 한국투자증권, 삼성증권
청약기일: 5월 3일 ~ 4일

1. 회사 개요

대명에너지는 신재생에너지 사업의 주 발전원인 태양광과 풍력을 기반으로 사업개발부터 설계, 조달, 시공 및 운영관리까지 전단계를 직접 수행하고 있습니다.
주요 사업 매출 유형은 신재생에너지 발전소 건설 공사가 80~90%를 차지하며, 발전소 관리 및 업무위탁 등 용역 부문과 신재생에너지 발전소를 통한 전력 판매 매출이 나머지를 차지하고 있습니다.
대명에너지의 풍력발전 시장점유율은 7% 내외로 국내 풍력발전시장 3위, 민간발전사로는 1위를 차지하고 있습니다.


2. 재무에 관한 사항

대명에너지의 지난해 누적 매출액은 1,361억원이며, 순이익은 250억원을 기록하였습니다.
2020년부터 매출의 급격한 성장을 기록하였으며, 2021년 기준 영업이익률은 34%를 넘는 수준입니다.


3. 공모 개요

금번 대명에너지의 코스닥 상장공모는 신주모집 2,000,000주(80%), 구주매출 500,000주(20%)의 일반공모 방식입니다.
이 중 일반청약자에게 배정된 물량은 25%에 해당하는 625,000주이며, 대표주관회사인 한국투자증권과 공동 주관회사인 삼성증권을 통해 청약이 실시됩니다.

4. 자금 사용목적

상장을 통해 조달되는 자금은 확정가액인 15,000원 기준 매출 금액과 발행제비용을 제외한 순수입금은 약 290억원입니다.
이 중 신규 발전자원 개발을 위한 사업개발 조직 신설과 발전소 O&M 용역 수주를 위한 인력 충원, 그리고 ESS 및 VPP 사업 확장을 위한 소프투웨어 고도화 및 인력 확충 등 운영 자금에 168억원을 사용할 계획입니다.
또한 풍력발전, 풍력발전, 태양광발전 특수목적법인(SPC) 지분 취득과 O&M 회사의 지분 인수에 122억원을 사용할 계획입니다.

반응형

5. 의견

지난 2월 수요예측에 실망하여 청약 실시를 철회한 뒤 다시 돌아온 대명에너지입니다.
이번 공모주 청약에서는 공모가격을 낮추고 공모주식수 또한 줄였습니다.
구주매출이 차지하던 비중도 지난번 38% 수준에서 20%까지 낮췄습니다.
공모주를 포함한 상장예정주식수는 총 17,000,000주이며, 희망공모가액 기준 상장 후 시가총액은 2,550억원 수준입니다.
지난 2월 보다 공모가의 거품을 많이 줄인 점과 상장 직후 시장에 바로 출회 가능한 유통가능 물량이 14.7% 수준으로 낮은 점은 긍정적입니다.
다만, 2020년 대비 2021년의 매출액이 줄어든 점은 향후 대명에너지의 성장성에 대해 불안감을 주는 요인으로 보입니다.



* 본 글에서 언급하는 내용은 작성자의 개인적인 의견과 판단이며, 투자 추천이나 권유 글이 아닙니다.
* 투자 결정에 대한 최종판단은 오로지 자신의 판단으로 하여야 하며, 그로 인한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.