에스에이엠지엔터테인먼트(SAMG엔터) 공모주 상장 분석 (수요예측결과 추가)

에스에이엠지엔터테인먼트(SAMG엔터) 공모주 청약 분석입니다.

 

 

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종목명: 에스에이엠지엔터테인먼트(코스닥)
희망공모가: 21,600 ~ 26,700원
확정공모가: 17,000원
기관경쟁률: 44.73 대 1
청약주간사: NH투자증권
청약기일: 11월 24일 ~ 25일

 

 

1. 회사 개요

 

에스에이엠지엔터테인먼트(SAMG엔터)는 2000년에 설립된 1세대 애니메이션기업으로 기획 및 제작, 캐릭터 라이선싱 및 머천다이징(MD), 글로벌 배급사업을 영위하고 있으며 현재 국내 최대 3D 애니메이션 제작사입니다.

자체 캐릭터와 브랜드의 키즈 콘텐츠를 기획 제작하여 인터넷 동영상 서비스(유튜브, iQiyi, YOUKU 등), OTT, IPTV 등 다양한 플랫폼에서 자체 채널을 운영하며, 해당 캐릭터와 브랜드를 활용한 의류-화장품 등 머천다이징(MD), 교육, 게임 등으로 사업을 확장시켜 왔습니다.

 

 

2. 재무에 관한 사항

 

에스에이엠지엔터테인먼트는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 사업모델 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(사업모델기업)입니다.

2022년 4월에 한국거래소가 지정한 2개 전문평가기관(이크레더블, 나이스평가정보)으로부터 자체제작 IP기반 키즈 종합 플랫폼 BM을 평가받았으며, 각각 A, A 등급을 수령하였습니다.

그럼에도 불구하고 통상 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.

에스에이엠지엔터테인먼트의 사업 매출은 2019년 165억원에서 2021년 384억원 규모로 증가했으며, 2022년 반기 실적을 연환산했을 시 638억원으로 전기 대비 66.1% 증가하였습니다.

영업이익은 2020년까지 적자에서 2021년 34억원으로 이익 전환하였으며, 2022년 반기 실적은 20억원을 기록하였습니다.

 

 

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3. 공모 개요

 

금번 에스에이엠지엔터테인먼트의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,750,000주(공모주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

일반투자자에게 배정된 물량은 25~30%에 해당하는 437,500~525,000주이며, 대표주관회사인 NH투자증권을 통해 청약이 실시됩니다.

 

 

4. 자금의 사용목적

 

상장을 통해 조달되는 순수입 자금은 최저가액인 21,600원 기준 발행제비용과 매출을 제외하고 369억 원입니다.

해당 자금은 콘텐츠 제작 및 연구개발비 명목의 운영자금, 타법인증권 취득자금, 국내 자회사 설립 및 운영 명목의 기타자금으로 사용할 예정입니다.

 

 

5. 의견

 

애니메이션 컨텐츠 기업인 에스에이엠지엔터테인먼트의 공모 청약이 11월 24~25일 이틀 간 진행될 예정입니다.

수요예측 기간은 10월 17~18일 간이며, 결과 및 확정공모가는 11월 22일에 공고된 예정입니다.

한국의 출산율은 OECD 최하위인 0.81명으로 역대 최저치를 기록했지만, 역설적이게도 키즈 산업은 매년 큰 폭의 성장을 거듭하고 있습니다.

맞벌이 가구의 증가로 부부 합산소득은 증가하면서 육아에 들어가는 양질의 제품과 서비스는 지출을 아끼지 않게 되었고, 코로나19의 영향으로 집에 머무는 시간이 늘어남에 따라 어린이용 컨텐츠의 소비 또한 늘어나는 추세입니다.

아기상어의 글로벌 히트와 같은 맥락에서 에스에이엠지엔터테인먼트 또한 2019년 이후 큰 성장세를 보이고 있습니다.

다만 산업 내 경쟁 또한 심화되면서 글로벌OTT 업체의 다양화 및 컨텐츠 홍수 속에서 지속적인 성장을 보일지는 지켜봐야겠습니다.

참고로 에스에이엠지엔터테인먼트의 상장 직후 예상되는 시가 총액은 1,932~2,388억 원이며, 유통 가능한 주식 물량은 23.6%에 해당하는 2,110,940주입니다.

 

*추가*

에스에이엠지엔터테인먼트의 수요예측 결과 희망공모가 하단 보다 낮은 17,000원으로 공모가가 확정되었습니다.

공모가 기준 상장 직후 예상되는 시가총액은 1,521억원입니다.

수요예측에는 기관 289곳이 참여해 44.73 대 1의 경쟁률을 기록하였으며, 참여한 기관투자자의 89.27%가 공모밴드 하단(21,600원) 미만의 가격을 제시했습니다.

또한 수요예측 참여 기관 중 15일 이상의 의무보유 확약 기간을 제시한 곳은 10곳으로 3.46% 비율을 차지했습니다.

 

 

 

 

* 본 글에서 언급하는 내용은 작성자의 개인적인 의견과 판단이며, 투자 추천이나 권유 글이 아닙니다.
* 투자 결정에 대한 최종판단은 오로지 자신의 판단으로 하여야 하며, 그로 인한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.